SOTAM y GENERA, como expertos en optimización de tesorería y gestión tributaria respectivamente, han elaborado una guía con 16 medias, con objeto de reducir y optimizar los gastos, para obtener liquidez en tiempos de crisis.

En la situación actual es necesario ajustar las empresas o negocios. Esto implica que, ante un descenso de las ventas e ingresos, tenemos que “recortar o ajustar” los gastos.

No se trata de realizar “recortes” sin más, sino que revisando los procesos de tu empresa: La fiscalidad, la tesorería, la gestión de compras, el stock, la energía, podemos obtener importantes ahorros y optimizar los costes.

Hemos divido la empresa en 5 áreas de actuación, para desgranar las medidas en cada una de estas áreas. En función de tamaño y sector de la empresa podrá aplicar o no. Son 16 medidas concretas que nos ayudarán a obtener liquidez.

Fiscalidad:

• Dentro del área fiscal, hay determinados Impuestos Locales, que vale la pena revisar ya que los ahorros pueden llegar a ser significativos. La revisión técnico – jurídica que no realiza un asesor fiscal externo tampoco tiene por qué ser un área de especialización del departamento financiero que soporta los pagos de los mismos, por lo que a menudo suelen estar mal calculados por la administración y se abonan sin explorar las diferentes vías de optimización:
• • Impuesto sobre Bienes Inmuebles (IBI) y el estudio técnico del valor catastral.
  • Impuesto sobre Actividades Económicas (IAE) y sus elementos tributarios.
  • Impuesto sobre Construcciones, Instalaciones y Obras (ICIO).
  • Impuesto sobre el Incremento del Valor de los Terrenos de Naturaleza Urbana (IIVTNU – plusvalía). Incluso en el caso de ser procedente por haber existido beneficio, el estudio del valor catastral del suelo puede suponer una rebaja significativa del mismo.
  • Tasas y contribuciones especiales dependiendo del municipio , la comunidad autónoma y el tipo de actividad que se desarrolle.
  • Otros impuestos locales, autonómicos y estatales: AJD – ITP, Cánones de ocupación, etc.

El recargo o extra-coste que puedes estar pagando si sumamos todos estos impuestos puede estar entre un 10% y un 17% de media.

• Otro aspecto para considerar dentro del área fiscal es la gestión de la I+D+i. En ocasiones no se profundiza en este tipo de gastos y sería posible obtener diversos beneficios fiscales:
• • Bonificaciones a la Seguridad Social por personal Investigador: reduce las cuotas a la Seguridad Social de los profesionales dedicados a actividades de I+D+i (hasta un 75%, actualmente).
  • Deducciones Fiscales por I+D: reduce la cuota a pagar en el Impuesto sobre Sociedades:
    • hasta el 59 % de retorno por proyectos de Innovación+Desarrollo (I+D)
    • hasta el 12 % de retorno por proyectos de Innovación Tecnológica (i)
  • Monetización de deducciones pública (cash back) y privada: recupera en líquido tus deducciones fiscales que no puedes aplicar en cuota:
    • Hasta 5M€ anuales.
  • Ayudas Nacionales e Internacionales (subvenciones)
  • Patent Box y gestión de Activos Intangibles: Reduce el pago de impuesto para aquellos intangibles que se ceden a terceros y por los que se recibe un royalty.
    • Hasta un 60% de la base imponible de las rentas.

• Otras deducciones aplicables en el Impuesto sobre Sociedades: Existen multitud de deducciones que las empresas por falta de tiempo o por desconocimiento no se consignan. Entre todas destacamos:
  • Deducción por contratación de personal discapacitado: desde 6.000€ hasta 12.000€ de deducción directa por cada trabajador no consignado hasta la fecha de presentación del IS durante los 10 últimos ejercicios. Al implicar la coordinación de RRHH y Financiero a menudo no se aplican de manera adecuada, únicamente acogiéndose a las bonificaciones que conllevan las contrataciones y a menudo confundiéndose con las mismas.

Compras:

Una parte importante de la función de compras es buscar y comparar proveedores. Es bueno que estemos en “búsqueda activa” ya que nos ayuda a conocer nuevos y quizás mejores proveedores y además nos fortalece frente a los proveedores de toda la vida. No nos tenemos que quedar en un entorno regional o nacional. Debemos pensar en cualquier parte del mundo.

Otra forma de ahorrar es tener una base de datos actualizada con proveedores homologados, ya que nos permitirá acudir a ellos en cualquier momento.

Al principio en la compra de un producto, se pueden conseguir ahorros con un cambio de proveedor, pero llega un momento que ya no se puede conseguir mucho más. Y nos llega el momento de repensar el diseño del producto o servicio, asegurándonos que lo que vamos a comprar es lo que realmente necesitamos. Hay veces que es únicamente estética y esto nos está llevando a un sobre coste que no proporciona valor añadido.

• Buscar proveedores.
• Analizar qué características pueden encarecer el precio final de tu producto o servicio sin que aporte un valor real.
• Tener una buena base de datos de todos los proveedores homologados.
• Recurrir a centrales de compra, ya que compran por volumen y podemos obtener mejores precios.

Gestión de Tesorería / circulante

 Gestión correcta de los pagos.

 Hay que prestar atención a los costes que se generan por el incumplimiento de las condiciones contractuales de compra y los errores en los pagos.

Los más frecuentes son:

• Descuentos no aplicados en contratos y en procesos de compra complejos.
• Ingresos no efectuados por la incorrecta aplicación de condiciones de compra por parte del proveedor o de los servicios internos.
• Bases de cálculo incorrectas
• Incidencias en los flujos financieros (incorrectas o falta de contabilizaciones de facturas, notas de crédito, etc…)

Es importante contar un proceso eficiente de cuentas a pagar, y utilizar en cada momento el mejor medio de pago a nuestros proveedores.

De esta manera, nos ahorraremos costes bancarios y financieros.

Gestión correcta de los cobros.

 Es crítico tener una eficiente gestión de las cuentas a cobrar, revisando todos los procesos que intervienen, y tratando de evitar siempre los “errores” internos.

Así mismo una política de gestión de cobros y riesgos es necesaria, para evitar impagados y provisiones de dudoso cobro.

Hay que realizar una gestión proactiva de los cobros, para evitar la demora en los mismos y detectar cuanto antes las posibles incidencias y a los “morosos”. Conocer a nuestros clientes y “catalogarlos” como buenos, medio o malos pagadores nos ayudará a una mejor gestión.

Esto nos ayudará a controlar los gastos bancarios que nos ocasionan los impagados, el cobro de talones, pagarés etc.

Es necesario tener información detallada de los flujos de caja, importes y fechas sobre los cobros y pagos, además del saldo de caja y las cuentas bancarias. Esta información hay que ir actualizándola periódicamente.

Gestión correcta de stocks

Con el tiempo, se ha visto que el coste de inventario es mayor que lo que a veces se consideraba.  Ahora mismo, con la caída de ventas y gastos de financiación, los costes de inventario de disparan.

Lo que debemos hacer es buscar un equilibrio entre el coste de inventario y el nivel óptimo de servicio para no reducir ventas.

Una gestión inteligente del stock obliga a:

• Disponer de información actualizada que te ayude a crear un escenario a futuro de la evolución de las ventas.
• Analizar cómo estas fabricando, reaprovisionado y comprando.
• Hacer un estudio por producto para ver la demanda, la rentabilidad. Así podemos aumentar

También debemos tener en cuenta la obsolescencia y ver cómo afecta a nuestro negocio. Se pueden buscar mercados secundarios para dar salida a todos estos productos.

Otros gastos:

Hay otros costes en las empresas que vale la pena revisar.

Costes de Seguros.

En determinados sectores el coste de seguros representa una parte importante. El sobre coste puede venir por la no realización de un inventario ni una valoración correcta de los activos asegurables. Lo cual implica que podemos estar pagando de más.  Se recomienda comparar las diferentes opciones y coberturas que ofrece el mercado para contratar lo que nos interesa.

Costes de mensajería, transporte y logística.

Hay factores que debemos tener en cuenta a la hora de contratar los servicios del operador logístico, o de mensajería sin tener encarecer el precio innecesariamente y cuidando las necesidades propias de nuestro negocio y de nuestros clientes.

Para evitar sobre costes, ten claro lo que necesitas antes de contratar los servicios y revisa las partidas menos visibles:

• Devoluciones, ¿Quién las asume?
• Reclamaciones, tener un plan de resolución para cada tipología
• Rotura de productos, por un incorrecto envío de los productos.
• Pérdida de clientes, por retrasos en la entrega.

Podemos realizar comparaciones de precios, de los principales operadores del mercado en internet.

Costes de papelería y administración.

Uno de los principales ahorros que podemos tener es la implantación de la factura electrónica. Si trabajas con la administración pública ya es de obligado cumplimiento, pero sino es una buena forma de ahorrar en, papel, tóner, sellos, y el trabajo del personal que realiza esa gestión.

El verdadero ahorro de costes consiste en que cuando la emites, sabes que ha llegado a su destino. Ya se han acabado las excusas de, no me ha llegado, la he perdido, etc… y el consiguiente retraso en el cobro de estas.

Reducción de activos fijos

Tratar de convertir en variables el máximo posible de los gastos fijos. Un ejemplo claro es de las oficinas. Ya es posible alquilarlas por meses, días o incluso horas.

Otra recomendación es utilizar las fórmulas de renting y leasing para cubrir las necesidades de inversión en coches y en equipos informáticos.

Buscar opciones de software en formato SaaS y así evitar hacer grandes inversiones.

Otro punto importante, si tienes que utilizar algún sistema de pago para tu comercio o negocio, compara los costes, entre un TPV y lo que te ofrece tu Banco y una pasarela de pago. Normalmente estas últimas suelen tener comisiones más altas y al final resulta más caro.

Costes energéticos

 En la factura de la luz y el gas, te puedes ahorrar un mínimo entre un 10% y un 20%, haciendo una gestión óptima de los recursos. Si eres una empresa muy grande, si que te puede interesar analizar en interno los distintos parámetros a analizar, desde la potencia contratada, hasta la energía reactiva y por la que nos penaliza la compañía comercializadora.

Otra forma de obtener mejores precios es contratar la electricidad en grupo para conseguir volumen y mayor capacidad de negociación.

Hay polígonos industriales que se están poniendo de acuerdo para comprar en el mercado libre conjuntamente y obtener mejores precios.

Hay empresas especializadas en el ahorro de costes energéticos que te cobrarán un % en función de ahorro conseguido. Para pymes y autónomos es una muy buena opción.

Gastos de telefonía y telecomunicaciones

En este tipo de gastos es importante, tener claras las necesidades y que no haya letra pequeña. De forma que la factura sea fácilmente verificable y entender qué servicios están incluidos y cuáles no.

Conviene revisar bien las facturas para detectar posibles errores de servicios y tarifas por parte de las operadoras e implicar a nuestro personal para realizar una correcta revisión de la factura y los servicios asociados a cada línea.

Otra opción es recurrir a grupos que tiene mayor volumen y consiguen mejores precios ante las operadoras.

Por suerte hay mucha oferta, pero también es uno de los servicios que más quejas tiene.

También hay empresas especializadas en la optimización de estos gastos y el ahorro medio suele rondar el 33%. Ellos suelen cobrar % en función de los ahorros conseguidos.

Otra forma de evitar costes innecesarios es recurrir a las plataformas y aplicaciones sobre datos, que existen en el mercado (WhatsApp, Skype, etc) que ofrecen buenas soluciones de comunicación a costes nulos o muy reducidos.

Costes estratégicos

Una vez realizados “ajustes” en la parte operativa, hay que ir un paso más allá y pensar en la estructura de la empresa.  (Cartera de productos, actividades internas y externas, mercados, procesos, etc…)

Durante una fase, la mayoría de las empresas se plantean como seguir haciendo lo mismo con menos costes. (recorte de gastos operativos).

En una segunda fase, tenemos que empezar a plantearnos “ajustes” más estratégicos. Ya no vale hacer más con menos, sino plantearse que lo que estamos haciendo tiene sentido.

Dentro de esta área estaría la externalización de procesos, áreas o funciones.

Ventas:

Dentro de las ventas, podemos:

Ajustar la cartera de productos y servicios.

Una forma tradicional de perder dinero es querer ofrecer todo tipo de productos o servicios para llegar a todo tipo de clientes. Conviene pararse, hacer un análisis de cada uno ver en cuales ganamos y perdemos dinero y tomar las decisiones adecuadas.

Hay mucha gente obsesionada con el crecimiento en ventas y en todos los mercados o territorios. Pero hay veces que el crecimiento en costes es superior al de ventas y no es rentable seguir esta estrategia.

Marketing y ventas.

No conviene reducir la inversión en marketing, sino centrarse en las acciones que realmente nos funcionan. Las técnicas de marketing online son perfectamente medibles y permiten enfocarnos en las que tienen una rentabilidad efectiva.

Las promociones cuestan dinero, y debemos tener claro cuales contribuyen a un aumento de las ventas y tienen un retorno positivo.

También tenemos que analizar los canales, si merece la pena que sea solo en algunos o en todos. Al igual que a que clientes nos dirigimos, con qué frecuencia, etc…

Se trata de hacer una combinación de todos los atributos para ver con cuales obtengo más ventas y a que coste.

Estas son algunas ideas que os damos para que podáis darle una vuelta a vuestro negocio y ajustar lo que se pueda. Cada empresa y negocio es distinto, por lo que no todos somos capaces de “ajustar” en cada una de las áreas de actuación. Pero, si es importante conocerlas porque ninguna empresa es estática y los cambios son constantes, por lo que no debemos de perder de vista las oportunidades que se no vayan presentando, ya que lo más importante es actuar y no que quedarse parado.

Más información en info@sotam.es;  info@generaat.com o rellenando el siguiente formulario.

Con la actual coyuntura económica y social, muchas pymes y autónomos ya están sufriendo la caída de ventas y la falta liquidez.

Hemos visto cómo el gobierno ha aprobado algunas medias, y también alguna gran empresa, y otras más pequeñas, han anunciado que van a pagar a los proveedores antes de lo que lo que hacían habitualmente.

Si tienes suerte y has recibido esta inyección de liquidez y te da para tirar hacia delante y poder hacer frente a tus pagos más inmediatos o estratégicos estás de enhorabuena.

Para el resto de las pymes y autónomos, os detallo algunas medias con las que podemos obtener liquidez de manera más o menos inmediata.

Os dejamos 6 consejos para la obtención de liquidez:

A.- Renegocia la deuda a corto plazo

La inyección de liquidez por parte de las entidades financieras es uno de los recursos más fáciles. Revisa como está tu pool bancario y trata de ver si alguna de las líneas de financiación se puede ampliar o renegociar las condiciones.

Si tenemos suerte, también podemos optar a la ampliación del crédito oficial (ICO) o que ha aprobado el gobierno. Explora también la opción de los avales de las Sociedades de Garantía Recíproca, muy interesantes de cara a evitarnos problemas a la hora de solicitar financiación

B.- Gestiona el cobro de las facturas.

Bien es sabido que pocas veces las pymes y autónomos cobran a tiempo las facturas. Es el momento de ponernos con el cobro de las facturas. Seguramente ellos igual tampoco pueden hacer frente al pago de las facturas, pero podemos negociar con ellos un calendario de pagos, o que nos den un instrumento de cobro que podamos negociar. 

C.- Aplazamiento de impuestos y cotizaciones

Solicitar el aplazamiento del pago de impuestos y cotizaciones a la Seguridad Social. Es una medida que nos permite obtener liquidez a corto plazo, con las nuevas condiciones que ha aprobado el gobierno debido a la crisis del coronavirus.

Tomar en cuenta que es únicamente un aplazamiento y debemos considerar su pago para más adelante.

D.- Renegocia las condiciones con los proveedores

El gobierno ha aprobado que con algunos proveedores (luz, agua, gas) si eres autónomo y cumples unos requisitos puedes acceder.

Haz una lista con el resto de los proveedores para ver si puedes negociar con alguno de ellos algún tipo de aplazamiento y si las condiciones son interesantes (revisa siempre la letra pequeña).

E.- Explora la opción de aplicar un ERTE

Si tu negocio se ha visto afectado por la disminución de ventas o por el cierre decretado por el gobierno, la aplicación de un expediente de regulación temporal de empleo (ERTE) te ayudará a ahorrarte el dinero de las nóminas y las cuotas empresariales.

Debemos tener en cuenta que es un mecanismo temporal y que después deberás reincorporar a los trabajadores y mantenerlos 6 meses.

Hay que mirar bien la letra pequeña y siempre debe estar sujeto a la aprobación de la autoridad laboral.

F.- Reduce gastos innecesarios.

Es el momento de empezar a hacer “limpieza” de los gastos innecesarios de nuestro negocio o empresa.

Una opción muy interesante es la subcontratación de determinados servicios. Nos ayudará a pasar de gastos fijos a variables, así como a utilizar esos recursos para otras tareas críticas.

Si quieres más información, hemos realizado una “Guía para ajustar tu empresa” puedes pedirlo a info@sotam.es

Solicita ayuda a un profesional

Relacionado con el punto anterior y dada la actual situación, hay muchas Pymes y autónomos que necesitan asesorarse por profesionales especializados.

Ellos conocen mejor que nadie cómo ayudar financieramente y reorganizar la gestión de tesorería en tiempos difíciles. Desde SOTAM estamos a su disposición para ayudarle en lo que sea necesario.

Rellena este formulario o envía un correo a info@sotam.es y nos pondremos en contacto contigo.

Si eres un emprendedor, estás al frente de una PYME, tienes responsabilidades en el área de finanzas, o simplemente tienes inquietudes financieras, te ayudamos a arrojar un poco de luz sobre este tipo de cuestiones en la empresa.

Fondo de maniobra: ¿Que és?

Si tuviésemos que definirlo, podríamos decir que es un ratio que sirve para de referencia para ver y comparar la salud financiera de la empresa a corto plazo. Hace referencia a si la empresa tiene recursos suficientes para hacer frente a los pagos más inmediatos.

Es un muy importante calcular el fondo de maniobra, para tener un control y hacer una gestión financiera que asegure un futuro a medio y largo plazo.

¿Cómo se calcula el fondo de maniobra?

Tenemos que saber, que se compone del Activo Corriente y del Pasivo Corriente.

Lo primero es identificar que se incluye dentro del Activo Corriente y del Pasivo Corriente (Activos y Pasivos a Corto Plazo)

• Activo Corriente (a Corto Plazo) que son:
  • los recursos financieros líquidos (Tesorería y cuentas deudoras)
  • las materias primas (Existencias)
• Pasivo Corriente (a Corto plazo): Son las cuentas acreedoras, el dinero que la empresa tiene que pagar a sus proveedores.

Para conocer la liquidez de la empresa a corto plazo, en términos de Capital Circulante

= (Activos a corto plazo) menos (Pasivo a corto plazo)

Fondo de maniobra: fórmula para calcularlo

La fórmula para calcular el Fondo de Maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente.

Si lo desglosamos por partidas, la fórmula, sería:

Capital Circulante = Tesorería + Cuentas a Cobrar + Existencias – Cuentas deudoras

Hay tres posibles resultados para interpretar el fondo de maniobra:

• Que sea igual a 0. El Activo Corriente es igual al Pasivo Corriente.
• Que el fondo de maniobra sea positivo: Es la mejor situación para el equilibrio financiero de la empresa
• Que el fondo de maniobra sea negativo. Situación de desequilibrio financiero, ya que lo que Activo Corriente es inferior al Pasivo Corriente.

¿Cómo interpretar el fondo de maniobra?

 Por lo general y dependiendo del sector de actividad tener un fondo de maniobra positivo, es una garantía de estabilidad para la empresa. Podríamos decir, que cuanto mayor es la diferencia entre el Activo a Corto Plazo y el Pasivo a Corto Plazo, la empresa tendría más seguridad de poder afrontar financieramente los próximos meses.

Un valor aproximado de 1,5 veces el activo corriente sobre el pasivo corriente, podríamos decir que goza de buena salud financiera a corto plazo, pero hay que analizar el sector y la estrategia corporativa a corto plazo de adquisiciones e inversiones.

Sirve para asegurar el pago normal a proveedores y acreedores, al convertir en efectivo los saldos de clientes y las existencias durante un ciclo de producción.

Veamos las 3 posibilidades con más detalle.

Fondo de maniobra igual a cero.

Esta situación en la empresa conlleva, que estamos en una posición de principio de riesgo. Nos indica que el Activo Corriente estará financiado con préstamos a largo plazo, por lo que la empresa pueda que no cumpla con sus compromisos de pago.

Fondo de maniobra positivo. 

El fondo de maniobra es positivo, si una vez realizado el cálculo, el activo corriente es superior al Pasivo corriente.  Dicho de otra manera, el importe resultante será el excedente del activo después de que la empresa haya hecho frente a sus obligaciones a corto plazo. Diremos que esta empresa goza de buena salud ya que su liquidez es mayor.

No obstante, existen excepciones ya que, aunque la empresa cuente con fondo de maniobra positivo, puede sufrir problemas de liquidez. Esto se debe a que la partida de existencias no tenga la seguridad si se van a vender a corto plazo, o tengan clientes a con vencimiento a corto plazo que no se sepan si se van a cobrar.

Fondo de maniobra negativo.

Si el cálculo nos da como resultado un fondo de maniobra negativo, significa que el Pasivo corriente es superior al activo corriente.

Esto significa, que la empresa no tiene recursos suficientes para atender sus obligaciones más inmediatas, lo que podría sugerir graves problemas (primeros indicios de suspensión de pagos)  aunque tenemos que compararlo con el sector de actividad ya que es determinante.

Sin embargo, no en todos lo sectores o empresas, es necesario que se cumpla esta norma. Por lo tanto no siempre es un indicativo de problemas de liquidez, sino algo inherente al sector al que pertenece la empresa.

Sectores en los que el fondo de maniobra es negativo o cero.

• Distribución: hipermercados y superficies comerciales: este tipo de empresas suele tener un Fondo de Maniobra negativo, y ¿Significa que tienen poca liquidez? Obviamente no. Las empresas de este sector cobran de sus clientes principalmente al contado (metálico o tarjetas de crédito) y pagan a sus proveedores en amplios plazos (de incluso varios meses) por lo que tienen unos Activos Corrientes bajos y unos Pasivos Corrientes altos. Es decir, los hipermercados compran hoy, pagan en 90 días y venden ese producto en sólo unos días; tienen una amplia tesorería que pueden emplear en financiar sus activos fijos. Porque en las grandes superficies de distribución las ventas se realizan al contado mientras que, debido a su poder de negociación con los proveedores, consiguen tener unos plazos de pago mucho más alargados. De tal forma que, aunque el activo corriente sea menor que el pasivo corriente, el porcentaje de efectivo es tan elevado que no tensiona la liquidez.

• Alimentación: Empresas que tengan un producto muy estacional. fábrica de helados: La venta de helados es muy estacional, ya que el grueso de la actividad tiene lugar en verano. Por lo tanto, a la hora de valorar su Fondo de Maniobra habrá que tener en cuenta en qué periodo del año nos encontramos. Si se revisa su balance en enero, puede darse el caso del que el Fondo de Maniobra sea negativo, y si se hace lo correspondiente en septiembre puede tener un Fondo de Maniobra tan elevado que pareciese que no saben invertir bien sus activos.

• Venta al por menor: tienda de electrodomésticos: Una tienda de venta de electrodomésticos tendrá un Fondo de Maniobra más elevado que la media, puesto que tienen altos inventarios (que rotan poco) y suelen cobrar en plazos amplios (ventas a crédito), por lo que normalmente, los pagos a los proveedores vencen antes que el cobro a los clientes.

• Industria: fábrica de electrodomésticos: La empresa que fabrica los electrodomésticos que se venden en la tienda anterior, a diferencia de la tienda, tendrá un Fondo de Maniobra más ajustado, es decir, su Activo Corriente y Pasivo Corriente estarán muy parejos. Esto es debido a que su activo fijo (almacenes, fábricas, cadenas de montaje, etc.) representan un alto porcentaje de su activo total.

¿Como mejorar un fondo de maniobra negativo?: recomendaciones

Si después de realizar el cálculo y de analizar nuestra empresa y nuestro sector; y tenemos fondo de maniobra negativo, aún podemos tomar algunas acciones para poder mejorarlo.

• Retrasar los pagos a la administración pública: pedir un aplazamiento de los pagos a Hacienda puede ayudar a desahogar las cuentas en tu empresa.
• Llevar a cabo el anticipo de cobros: como puede ser el descuento de pagarés o el factoring, son opciones que se pueden valorar, de manera que entidades financieras adelanten el pago de las facturas de clientes.
• Retrasar algunos pagos mediante la negociación de los plazos de pago: con esta acción de negociación puedes conseguir llegar a un acuerdo y obtener un mayor plazo para pagar a tus proveedores. A medio o largo plazo, utilizar formas de pago que beneficien nuestra tesorería como el confirming.
• Descuentos por pronto pago: puede que en un momento determinado necesites mucha liquidez. En este momento, puedes optar por “tirar los precios” y ofrecer grandes descuentos por pronto pago para aumentar ventas e ingresos y así conseguir liquidez rápidamente

El Working Capital o flujo de caja, es algo que toda empresa debe tener al día y controlado. ya que hace referencia a las entradas y salidas de dinero.

En el siguiente gráfico, se puede apreciar como sería el ciclo de caja o de Working Capital. En función del tipo de negocio, podrá variar si hay o no inventario.

Ciclo de Working Capital

En este artículo no vamos a entrar en como hacer el flujo de caja, sino en dar unas pautas para mantener el flujo de caja bajo control, y mencionar los diferentes tipos que existen. 

El flujo de caja, o Working Capital en inglés, hace referencia a las entradas y salidas netas de dinero en efectivo que tiene la empresa. Al mismo tiempo, el flujo de caja facilita información acerca de la capacidad económica que tiene la empresa para hacer frente a las deudas, de lo que se puede deducir el estado de la empresa.

En definitiva, es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa pues indica si esta se encuentra en una situación sana económicamente.

4 Puntos clave para controlar y mejorar el Working Capital

• Vigila los ciclos de tu negocio: Cada negocio es diferente. Esto que parece una obviedad no lo es, ya que, aunque tengan aspectos en común, cada negocio, en esencia, es diferentes a todos los demás. Por lo tanto, debes conocer en profundidad tu negocio y ser capaz de identificar los ciclos para hacer previsiones. De esta manera, serás capaz de sacarle el máximo partido a la producción y el flujo de caja de ejercicios anteriores puede ayudarte mucho. Si analizas, como decimos, los datos de ejercicios pasados, puede detectar los gastos e ingresos asociados a cada ciclo y reservar una partida de dinero para pagarlos cuando llegue el momento o saber cuándo puedo llegar un ingreso. Por ejemplo, en el caso de la materia prima. Este análisis también te permitirá prepararte para afrontar antes de tiempo épocas de mayor o menor actividad.

• Gestión eficaz de los clientes: Algo básico que debes saber es que, para mantener el flujo de caja positivo, el dinero debe entrar, mínimamente, al mismo ritmo que sale. Para mantener este equilibrio será necesario que reduzcas al máximo el tiempo que tardan tus clientes en pagarte las facturas. Trata de anticiparte realizando una gestión preventiva del cobro e intenta negociar instrumentos que permitan antipación del dinero. Si tienes una tienda, el cobro es instantáneo, pero en otros sectores el pago se gira a 30, 60, 90, 120…. 210 días, por norma general. (Dependiendo sectores y clientes)

• Negociación con proveedores: Llega a acuerdos con tus proveedores que os beneficien a ambos, pero asegúrate que coincida con los ciclos positivos de tu negocio. Elige los momentos en los que el flujo de caja de tu negocio es favorable para hacer frente a los pagos. Acuerda un día de pago al mes. Propón descuentos por pronto pago. Ofrece instrumentos de pago que mejoren tu tesorería, en caso de necesidad.

• Control del stock/Inventario: Ten en cuenta que si tienes tu almacén lleno de materia prima esto significa liquidez inmovilizada. Si lo inviertes todo en tener un stock grande, es dinero que no lo tendrás disponible para pagar otras cosas que sean necesarias. Por lo tanto, es importante que lleves un control de tu stock y que tengas solo lo necesario para cada momento, pero ojo, sin quedarte sin existencias. Y aquí volvemos a la importancia de entender bien tu negocio y conocer sus ciclos. Establece un stock de seguridad y una correcta previsión de la demanda.

Tipos de Flujo de Caja

Hay tres tipos de flujos de caja que debes diferenciar:

• Flujo de caja de operaciones (FCO): es el dinero ingresado o gastado por actividades directamente relacionadas con la empresa. Ingresos por ventas y gastos por pago a proveedores.

• Flujo de caja de inversión (FCI): es el dinero ingresado o gastado que tiene la empresa de acuerdo con las inversiones que posea. Por ejemplo, maquinaria.

• Flujo de caja financiero (FCF): es el dinero ingresado o gastado en operaciones directamente relacionadas con el dinero, como por ejemplo la compra de una parte una empresa, pago de un préstamo o el pago de intereses.

Proceso confirming, pago a proveedores

¿Qué es el confirming?

Es una operación financiera, a través de la cual una empresa contrata a una sociedad bancaria/ crediticia, para que sea esta, quien se encargue de la gestión de sus pagos a proveedores. En esta operación, destaca el ofrecimiento a esos proveedores de una línea de financiación que les permita cobrar con antelación sus facturas, previa deducción de los intereses correspondientes.

Pongamos un ejemplo, para entenderlo mejor:

La empresa “PINTURAS S.L” acuerda con sus proveedores, entre los que se encuentra la empresa “Proveedor 1”, que el pago de las facturas lo realizará en plazo de 60 días desde la fecha de emisión. No obstante, les ofrece la posibilidad de que el pago sea mediante confirming, de esta manera los proveedores pueden solicitar el pago adelantado de la factura para obtener liquidez en el caso que lo necesitasen.

“PINTURAS S.L.”, solicita a una entidad financiera, “CONFIRM BANK”, el servicio de confirming.

“CONFIRMING BANK” enviará a los proveedores de “PINTURAS S.L.” un documento, indicando las facturas e importe, con las siguientes opciones de pago:

1. 1. 1. Esperar al vencimiento de las facturas para solicitar su abono.
      2. Anticipar el pago de las facturas en las condiciones pactadas entre “CONFIRM BANK” y “Proveedor1” dentro de la línea de crédito del confirming, a cambio de cobrar una comisión por anticipo y unos intereses.

En función de las necesidades financieras del “proveedor 1”, decidirá la opción que mas le convenga.

En vez de tomar la iniciativa el proveedor, de tener que buscarse la vida para conseguir que una entidad le anticipe los fondos y le cubra el riesgo de impago, es el deudor, el cliente, el que se lo pone en bandeja. Se puede anticipar sin tener cuenta asociada en el banco, por caja, y, salvo que se diga lo contrario, cubre cualquier supuesto de impago, no solo el derivado de insolvencia concursal, quedando a salvo de disputas comerciales.

Ahora vamos a detallar las ventajas, del confirming, tanto para la empresa, como para los proveedores.

Ventajas para la empresa/emisor:

• • Ahorro administrativo: Eliminación de algunas gestiones administrativas relacionadas con la gestión de pagos a proveedores. La entidad de confirming será la encargada de pagar las facturas a tiempo, por lo que la empresa pagadora no debe dedicar tantos recursos a esas funciones.

• • Mejor negociación: Podremos mejorar nuestra posición negociadora frente a los proveedores.

• • Ahorro de costes a la hora de emitir cheques, pagarés, recibos, transferencias.

• • Mayor seguridad: Dotamos a los proveedores de una cierta seguridad financiera, con lo que nos garantizamos una mejor relación comercial y cliente/proveedor.

• • Riesgo Bancario intacto. No incrementa la CIBRE, con lo que no consumimos riesgo bancario.

• • Simplificación de métodos de pago: Podemos centralizar los métodos de pago de varios proveedores y agruparlos en función del vencimiento de las facturas. Esto también conlleva, que no hay que seguir distintas cuentas corrientes para conciliar todos los cargos de los diferentes métodos de pago.

Ventajas para los proveedores:

• •  Elección del momento del Abono: El proveedor puede elegir cuando y donde abona el importe de la factura. Puede elegir entre, anticipar la factura o esperar a que llegue su fecha de vencimiento.

• • Mayor liquidez: El Confirming permite anticipar el cobro de las facturas (descontando los costes financieros) sin esperar a la fecha de vencimiento, lo que se mejora la solvencia y la tesorería.

• • Método fácil y rápido: El sistema de financiación, no tiene ningún tipo de trámite ni estudio para el proveedor. 

• • Seguridad: El anticipo es sin recurso, por lo que el proveedor sabe que ha cobrado sus trabajos y esto le facilita la gestión del riesgo comercial. 

• • Reducción del pasivo: Teniendo así más capacidad de endeudamiento para realizar inversiones. El anticipo de facturas sin recurso reduce la cuenta de clientes del balance y no supone aumento de deuda, de forma que puede usarse el endeudamiento para invertir en activos productivos. 

• • Sin incrementar CIRBE: El anticipo de facturas supone la entrada de financiación sin aumentar el riesgo vivo de la CIRBE del Banco de España, con lo que se mejora la imagen y endeudamiento de la empresa de cara a las entidades financieras.

Desventajas para la empresa / emisor:

• • Renuncias a un parte del importe de la factura, que se la queda la entidad de confirming.
  • Pierdes la iniciativa del cobro, ya que se la pasas a tus proveedores.

Desventajas para la empresa / emisor:

• • Coste financiero cerrado.
  • Pocas posibilidades de anticipar el cobro por otras entidades que no sean la que tramita el confirming.

Flujo de factoring cliente, factor

¿Qué es el factoring?

El factoring es una operación financiera, por medio de la cual una empresa (cedente) cede las facturas generadas por sus ventas a una compañía de factoring (generalmente bancos o entidades aseguradoras, y otras). A cambio la compañía de factoring nos pagará el importe de las facturas cedidas menos un porcentaje de comisión.

Pongamos un ejemplo, para entenderlo mejor.
La empresa “Pinturas SL” presta sus servicios a “Locales Madrid”, y le emite una factura por los servicios prestados. “Pinturas SL” quiera anticipar el cobro de la factura y cede esta factura a la empresa “Banco Factor”.
“Banco factor” abonara el importe de la factura a “Pinturas SL”, una vez descontados la comisión y los gastos correspondientes. Ahora “Banco Factor” es el que tiene los derechos de cobro de la factura, por lo que “Locales Madrid” le tendrá que pagar el importe de la factura directamente a “Banco Factoring”.

Tipos de factoring

Existen dos modalidades de factoring, en función de la cobertura de riesgo de impago.:

• Factoring con recurso:

En este caso la compañía de factoring no asume el riesgo de impago y podrá actuar contra la empresa cedente de las facturas en caso del impago del cliente.
La empresa cedente llevará acabo todas las medidas, incluidas las judiciales para garantizar el cobro. En el supuesto de que se imposible su cobro, la entidad de factoring devolverá las facturas a la empresa cedente y recuperará el importe anticipado. Esta modalidad suele ser la más común, salvo que la empresa sea muy grande y con buena clasificación crediticia.

• Factoring sin recurso:

En esta modalidad, la compañía de factoring si que se hace cargo del riesgo de impago del cliente, no pudiendo actuar contra la empresa cedente si se produce finalmente ese impago.
Esto lógicamente supone un incremento en el coste de la operación, por lo tanto, la comisión para la compañía de factoring será mayor.

Ventajas:

• Genera liquidez inmediata. Esta es la ventaja más clara, sobre todo si nuestro periodo medio de cobro está por por encima del plazo legal. Las facturas se pueden cobrar en el mismo momento en que se emiten.
Hay que tener en cuenta los siguientes aspectos: necesidad de liquidez, plazos de vencimiento de la factura y prever la cobrabilidad de la factura, ya que todo esto va a incidir en la comisión que nos va a aplicar la compañía de factoring.

• No se generan deudas, solo en el factoring sin recurso. La operación es un intercambio de derechos de cobro, entre la empresa cedente y la compañía de factoring. De esta manera si la empresa necesita endeudarse lo podrá hacer sin que el factoring le perjudique ya que no consume CIRBE.

• Ayuda en parte del proceso de la gestión de cobros. Puede considerase como una ayuda extra en una parte del proceso, ya que la empresa no necesitará destinar recursos a esta labor. Toda la parte de la contabilización y asignación del cobro se agiliza.

• Análisis financiero y comercial. En las operaciones de factoring sin recurso, la compañía de factoring hará un profundo análisis tanto de nuestra empresa, así como de nuestra cartera de clientes. nos servirá de análisis financiero para nuestra empresa (nos dicen en que tenemos que mejorar) y como análisis comercial de la cartera de clientes (ya que no dirán que clientes son morosos y no los aceptan).

Inconvenientes:

• Coste financiero:

Las compañías de factoring, cobran una comisión por cada operación en función del crédito, y suele ser entre el 1% y el 7%. Otro factor a tener en cuenta para el coste financiero es el interés en función del plazo de vencimiento de la factura, si decidimos anticiparla. Otro tipo de costes que nos pueden repercutir, son el coste de seguro, de estudio de operación o un importe mínimo.
Todo esto hay que negociarlo con cada entidad individualmente y dependerá de nuestra posición, solvencia, clientes, en definitiva, de la posición balance empresa.

• Cuidado con el factoring con recurso:

Si operamos con esta modalidad, nos podemos encontrar que en el caso de que la empresa de factoring no consiga cobrar la factura, estaremos incurriendo en un coste “más algo” que si hubiéramos dejado de cobrar la factura.

• Imagen hacia nuestros clientes:

Hay que ser especialmente cuidadoso con este paso. Tenemos que comunicar a nuestros clientes muy bien la operación, para evitar malas interpretaciones (que la empresa ha sido intervenida, o se encuentra en mala situación) y sobro todo insistir en la nueva cuenta bancaria para que ingresen el dinero.
No será la primera vez que tendremos que dedicar recursos y tiempo extra para hacer la conciliación de las facturas y tener que pagar a la compañía de factoring, facturas ya cedidas y que el cliente nos sigue pagando a nosotros.

• Solo aceptan clientes solventes:

Puede suceder que la compañía de factoring, después del estudio de nuestra cartera, solo acepte a clientes que, por su solvencia y estandarización del proceso de pago, suponen el menor esfuerzo para ellos, quedándonos nosotros con los de más riesgo.

• Inconvenientes para nuestros clientes:

Es posible que, para alguno de nuestros clientes, esto les resulte un inconveniente, ya que la capacidad de negociación que tienen con la empresa de factoring, para retrasar o fraccionar el pago, es menor que la que tendrían con nosotros. Hay que considerar también que habrá facturas no cedidas al factor, y que nuestros clientes tendrán que llevar un buen control, para saber a quién le tienen que pagar.